以黑天鵝效應論杜拜危機

專訪─林玟廷老師

MBA100／朱盈蓉、許淑雅

杜拜危機

　二ＯＯ九年十一月三十日，杜拜股市開盤，股市大跌超過七％，連帶著杜拜的兄弟之邦，阿布達比股市更大跌超過八％，營建、金融類股大跌，杜拜政府對全球金融市場，再發出一個意料之外的震撼彈。杜拜，為何會從一個全球最奢華的沙漠建設奇蹟，到目前可能成為引爆新一波全球金融危機的地雷？

　一九六Ｏ年代，原本只是個小漁村的杜拜，一躍成為今日最受注目的沙漠城市，靠的是杜拜想成為房地產大亨的企圖心，透過大舉的財務槓桿，在沙漠上創造出城市，埋下了今日引爆危機的種子─杜拜面臨破產，債務高達八百多億美元！

黑天鵝效應

 

　《黑天鵝效應：如何及早發現最不可能發生但總是發生的事》是一本由Nassim Nicholas Taleb所著關於隨機和不確定性的書。

所謂黑天鵝，是指看似極不可能發生的事件，它具三大特性：

1.  這個事件是個離群值(outlier)，因為它出現在一般的期望範圍之外，過去的經驗讓人不相信其出現的可能。

2.  它帶來極大的衝擊。

3.  儘管事件處於離群值，一旦發生，我們會因為天性使然而編造出某種解釋，讓這事件成為可解釋或可預測。

省思與啟發

　以黑天鵝效應來看此次的杜拜危機，可以帶給我們什麼省思與管理意涵？專精於國際企業的林玟廷老師與我們分享到以下幾點：

1.  天有不測風雲

　世事往往在最想像不到的地方出現突然的轉折，歷史很少是根據人們依經驗法則所預測的方向前進。人們總是希望找到可以幫助我們預測或甚至控制未來的工具，但是這些努力往往徒勞無功，甚至可能誤導我們、給我們虛假的安全感、限制了我們想像「不可能」的能力，讓我們缺乏應變的準備。例如：過去四年，大陸當局為了確保北京奧運的順利進行，可以說是絞盡腦汁，事事力求周延，甚至連奧運期間的降雨量與空氣質量，都希望納入人為調節的範圍，但萬萬沒有想到，一場拉薩動亂，將原本張燈結綵的聖火傳遞儀式，一夕之間反轉為一場嚴峻的國家形象危機。

　天有不測風雲，因此主管必須讓部門隨時保持在活躍、機動的狀態，絕對不要假設一切都不會有問題，也不要認為裝備此時可用，便永遠不會故障，而疏於維護管理。此外，競爭優勢有時也會害了你，若一直以擁有此優勢為傲，而無視於外在環境之變化，等到問題爆發才歸咎於「早知道」，這是不夠格的主管才會說出的話。企業國際化使此效應更為顯著，美國經濟會牽動世界經濟，若是早期企業屬單一國，只需注重當地環境變化，而現在由於國際化的因素，讓一個國家的反應會牽動全世界，此效應對跨國企業會更顯著。

2.失敗是成功的起跑

　我們必須注意到一點：黑天鵝事件有正面的黑天鵝、負面黑天鵝，例如：對生技產業來說，產生意料之外療效的藥物能夠讓公司賺進好幾個資本額，但是對於連動債的投資者來說，金融風暴卻啃光了一輩子累積的退休金。尋找證明其為錯的觀察，換句話說，採取「試誤法」來讓自己的策略更為穩固，這顯然是完全不同的兩種思維方法。下棋高手之所以是高手，因為他們不斷地尋找自己的弱點，而非沉溺在自己上一次贏的方式；大師的焦點其實是放在每一手棋的弱點上，而相對地，生手則是對每一手棋尋求確認而非反證。此外，管理者也必須具備創業家精神：創業最怕的是失敗，所以管理者要把失敗看成是成功的契機，將其視為正面的黑天鵝，如此才能產生效益！